TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION

Qu’entendons nous par « industrie des Technologies de l’Information » ?
Cette industrie comprend l’ensemble des secteurs qui traitent, modifient et transportent l’information sous toutes ses formes. Elle englobe donc les fabricants de semi-conducteurs, les constructeurs de matériel, les équipementiers et opérateurs télécom ainsi que les éditeurs de logiciels et les sociétés de service. Elle exclue par contre les média.

Quel est l’univers d’investissement des fonds ?
Au sein de l’industrie des Technologies de l’Information, IT Asset Management s’intéresse aux thèmes d’investissement les plus dynamiques. Elle laisse de côté les thèmes mûrs comme le PC ou les bases de données.

Quel est l’horizon d’investissement ?
L’horizon de placement recommandé est de 5 ans et plus. Ce n’est en effet que dans la durée que la politique de gestion proposée peut porter ses fruits.

Quel est le processus de gestion ?
L'équipe de gestion chevronnée, composée de financiers et d'industriels, s'appuie sur une approche thématique avec élaboration de scenarii à 6-12 mois et de modèles industriels maison. La méthodologie aboutit à réduire l'univers d'investissement à environ 300 sociétés de toutes tailles et toutes nationalités qui servent les thèmes d'investissement. Une seconde sélection plus fine se focalise sur une centaine de valeurs. Une étude très approfondie de ces 100 entreprises nourrit le stock-picking.

Existe-t-il un objectif de traking error ?
Non

Faut-il investir dans les Technologies de l’Information aujourd’hui ?
Les investisseurs adoptent à l’égard des technologies de l’information un comportement très émotionnel. Cette industrie en perpétuelle évolution engendre une croissance forte avec un constant changement des acteurs dominants. D’où des attentes excessives auxquelles succèdent régulièrement un rejet irrationnel. Rappelons que c’est au plus fort de la crise du PC, au début des années 80, qu’ont été introduites sur le marché Microsoft (1986) et Oracle (1986). En 2004, c'est le tour de Google, Salesforce.com, SMIC (fondeur chinois).

Les catalyseurs de la croissance sont multiples : les outils de mobilité, les produits numériques grand public, la révolution logistique et de la traçabilité avec l’introduction du « RFID » (étiquette électronique), la numérisation des industries (automobile, aéronautique, défense…), la diffusion des Technologies de l’Information dans les PME et professions indépendantes ainsi que dans les pays en voie de développement…