IT _Funds Clean World se base sur une gestion de convictions qui repose sur une stratégie de stock-picking visant à concilier développement économique et protection de l’environnement.

Le fonds est investi sur trois grands thèmes (Energie, Eau, Déchets) considérés comme de véritables relais de croissance de demain et qui répondent à la problématique de la protection de l’environnement.

 

1. Quatre moteurs principaux alimentent la croissance de l’industrie Clean Tech :


-   Les problématiques énergétiques, avec la hausse des prix, la raréfaction des énergies fossiles et la volonté d’indépendance énergétique des états,


-   La croissance démographique des pays émergents engendre des besoins gigantesques d’approvisionnement en eau potable, en électricité et en traitement des déchets,
-   L’efficience énergétique est la meilleure solution pour réduire notre consommation tout en maintenant nos besoins.

 

2. IT _Funds Clean World n’est pas un fonds sectoriel mais un fonds qui se positionne sur l’ensemble de la thématique environnementale (énergie, eau et déchets). La gestion exclut de son périmètre les investissements dans le nucléaire, le gaz naturel et le charbon propre. Le fonds permet de profiter des opportunités de croissance résultant d’innovations et de ruptures technologiques.

3. IT _Funds Clean World est présent de la production (énergies renouvelables exclusivement) à la maîtrise de la consommation (efficience énergétique : transport collectif et véhicules propres, réseaux intelligents, stockage de l’énergie, éclairage, …).

4. Une gestion de convictions, basée sur une recherche interne et des rencontres fréquentes de sociétés.

5. Une boutique comme IT Asset Management a  la capacité et l’agilité requise pour se concentrer sur ces problématiques environnementales qui parcourent l’industrie et cela indépendamment de toute contrainte d’indice ou de zone géographique.

6. Une équipe de gestion spécialisée et accessible qui dispose d’un track record de 6 ans sur les problématiques environnementales, couplée d’une expertise d’une dizaine d’années sur les matières premières.

L’équipe de gestion investit globalement sur l’ensemble des valeurs qui contribuent à la protection de notre planète. Trois axes d’investissement en découlent :

1. Energies : de la production d’énergies renouvelables (éolien, solaire, géothermie, biomasse de 2nde génération) à la maîtrise de la consommation d’énergie, l’efficience énergétique (compteurs intelligents, transports ferroviaires, moteurs propres, isolation…)

2. Eau : du traitement des eaux usées à la distribution d’eau potable

3. Déchets : du traitement des déchets au recyclage et à leur revalorisation

L’objectif de la gestion est d’obtenir une performance significative sur le long terme (5 ans), en privilégiant les sociétés dont l’activité principale est de participer activement à la protection de notre environnement (lutte contre le réchauffement climatique, les émissions de gaz à effets de serre …). Le fonds vise à profiter des perspectives de croissance de ce thème et à contribuer à l’enjeu vital qui est de réduire l’impact de l’activité humaine sur notre planète.

Le processus de sélection repose sur un examen approfondi des différents marchés (évolution, maturité, cadre réglementaire en vigueur, capacités installées), des sociétés (stratégie, perspectives de croissance, structure financière, choix technologiques, rencontre des dirigeants) et sur 4 critères d’investissement.

1. Chiffre d’affaires : 50% du CA de la société doit répondre à l’un de nos axes d’investissement (énergie, eau, déchet) ou 25% si la société a une position de leader

2. Liquidité : 100% de la position doit pouvoir être vendue en moins de 10 jours de bourse

3. Transparence financière : communication trimestrielle et accessibilité du management

4. Critères extra-financiers : mesurer le risque de réputation des sociétés, via l’outil RepRisk développé par Ecofact

L’équipe de gestion ne s’impose aucune contrainte d’allocation sectorielle. Néanmoins, elle veille au maintien d’une grande diversification des investissements afin de limiter les risques sur un secteur ou une valeur. La sélection des valeurs repose sur une analyse approfondie du cadre réglementaire en vigueur au sein des différentes zones géographiques ainsi que sur une analyse fondamentale de chaque société (santé financière, choix technologiques, perspectives de croissance, valorisation).

Une approche fondamentale et industrielle
Dans une industrie en perpétuelle évolution, avoir une vision d’ensemble est primordial pour comprendre les mutations, les changements de réglementations et les innovations, ce qui constituent des éléments clés pour dégager une tendance long terme sur chacun des secteurs.

Une gestion de convictions
La gestion repose sur des choix de convictions couplés à une flexibilité en termes de zones géographiques, de capitalisation ou de secteurs.

Le fonds est investi sur l’ensemble des zones permettant de rapidement profiter de potentiels de croissance des industries au sein de chaque pays.

Une gestion active et réactive
L’horizon d’investissement est moyen/long terme. Pour autant, les changements soudains de réglementation ou de fiscalité imposent de savoir réagir rapidement.

Une maîtrise du risque
Pour limiter les risques, le portefeuille est diversifié aussi bien en termes géographiques que sectoriels. Le risque de liquidité est maîtrisé par des critères d’investissement stricts mis en place par l’équipe de gestion : une société est éligible au portefeuille si l’ensemble de la position peut être vendue en moins de 10 jours de bourse. Une base de calcul a ainsi été créée en interne.

 

 

 

1.Secteurs exclus : nucléaire (problématique des déchets), gaz naturel, charbon propre, stockage du CO2 (absence de recul prouvant l'efficacité de ce procédé), biocarburants de 1ère génération (concurrence directe sur la production alimentaire).

2.RepRisk : outil développé par la société de conseil Ecofact, qui permet d'analyser et d'identifier les risques de réputation des sociétés du portefeuille qui seraient impliquées dans des violations graves ou systématiques des droits de l'homme, des atteintes à l'environnement, des cas de corruption avérés ou encore des violations particulièrement graves des normes éthiques fondamentales.

3. Pacte Mondial des Nations Unies : l'équipe de gestion privilégie les sociétés signataires de ce pacte, pacte qui énumère un ensemble de valeurs fondamentales dans les domaines des droits de l'homme, des normes de travail et de l'environnement et de lutte contre la corruption.